今日盘面

大盘全天震荡分化，沪指震荡微涨，创业板指延续调整续创新低。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.8%，创业板指跌1.14%。

盘面上，AI概念股继续活跃，CPO方向领涨，东田微、金百泽20CM涨停；游戏股盘中异动，顺网科技20CM涨停，凯撒文化、名臣健康涨停。

(资料图片)

中字头个股午后一度拉升，中国石油、中国石化涨超5%。电力股再度活跃，华电国际、桂东电力、恒盛能源等涨停。

脑机接口概念股开盘大涨，爱朋医疗、三博脑科、新智认知等涨停。

下跌方面，新能源赛道股持续调整，天合光能跌超10%，钧达股份、派能科技等跌超7%。

总体上个股跌多涨少，两市超3200只个股下跌。沪深两市今日成交额9208亿，较上个交易日放量1003亿。

板块方面，脑机接口、CPO、PCB、手机游戏等板块涨幅居前，电商、TOPCON电池、一体化压铸、汽车整车等板块跌幅居前。

后市展望

5月以来，A股市场经历了震荡调整，其中创业板指接连调整新低，沪指也在3200点附近反复试探，资金谨慎情绪主导市场。

但在市场连续下跌后，部分涨幅过高、涨幅过快的品种风险已经有所释放，A股已进入底部区域。

聚焦于三条主线：数字经济AI+（互联网巨头/AI服务器/通信主设备商）、央国企重估（电力/通信运营商/建筑）；广义流动性敏感+成长：创新药/器械/黄金等。

板块展望

短期机会：

共封装光学（CPO）：以Chat GPT为代表的AI大算力应用场景加速发展，或将提升上游光通信领域相关产品的需求量并加速新技术演进，CPO因其多方面的性能优势有望成为未来重要的技术发展方向。

光通信行业市场研究机构Light Counting预测，CPO的全球发货量将从今年的5万件逐步增长至2027年的450万件，提升达90倍。

中长期机会：

船舶制造：船舶制造业的β行情看周期上行，α行情看份额集中，目前正处于新一轮景气上行期的十字路口。周期复盘：约30年一轮回。格局复盘：后来者居上。

船舶行业配置的性价比已经凸显，下有未来2-3年的业绩快速爬坡支撑，上可展望油散驱动下长达5-7年的成长高景气。且当下中国造船业份额正在迅速提升，上行期业绩弹性有望跑赢日、韩。

芯片：2023年下半年后，随着美国通胀水平和欧美经济增长的逐步回落，美债利率水平和美元指数向下回归，全球半导体和国内出口型制造业将逐步走出衰退，进入新一轮盈利回升周期，国内相关的半导体、电子和高端装备制造业也将有望逐渐迎来盈利的上行趋势。

热点聚焦

1、脑机接口迎来重大进展市场新风口有望诞生

我国的“十四五”规划中也将"类脑计算和脑机融合的技术开发列入中国脑科学计划的五项重点之一。我国的科学家和企业家也持续推动着这个领域的发展并取得不俗的成果。国内人脑工程领域近期也是消息频频。

脑机接口创新发展论坛将于5月29日在京举办，主题是“脑汇群智，洞悉先机”，将发布《脑机接口伦理原则和治理建议书》等成果，这是中国第一部面向脑机接口领域的伦理原则和治理建议书。市场预期，人脑接口概念，或将继续发酵，成为新的资金炒作方向。

2、定制化家庭医生渐入中国普通民众家

2016年，中国开始全面推行家庭医生签约服务，居民通过与基层医疗卫生机构签订一定期限的服务协议，和家庭医生建立长期稳定的契约关系，从而获得个性化、定制化的医疗服务。经多年发展，该模式成为缓解中国看病就医难题的一种有效途径。

根据2022年中国国家卫生健康委员会等部门联合印发的《关于推进家庭医生签约服务高质量发展的指导意见》，到2035年，中国家庭医生签约服务覆盖率将达到75%以上，基本实现家庭全覆盖。

3、AI助力服务器PCB弹性释放，IC载板国产空间广阔

国产 ABF 载板受益先进封装高速发展：“后摩尔时代”半导体先进封装成为主要技术发展方向，10nm 制程之后，摩尔定律开始逐渐消失，工艺制程受成本大幅增长和技术壁垒等因素，上升速度大幅放缓，先进封装技术提升芯片整体性能成为行业技术发展趋势。

此外，面对美国的技术封锁，国内芯片厂商难以完全受益全球化的先进制程，先进算力芯片发展受阻，先进封装技术可部分弥补制程的缺失，ABF 载板作为先进封装的基础材料，其需求有望得到持续提升。

（文章来源：德讯证顾）

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