今日盘面

大盘全天高开高走延续反弹，深成指领涨。截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨1.5%，创业板指涨1.22%。

(资料图片仅供参考)

盘面上，新能源赛道股迎来反弹，锂电池方向领涨，融捷股份、盛新锂能、吉翔股份、众源新材等超10股涨停。

房地产产业链午后集体走强，中南建设、中国武夷、志邦家居、喜临门等超10股涨停。

AI概念股走势分化，电商概念股大涨，华凯易佰涨超10%，焦点科技、若羽臣涨停。

下跌方面，脑机概念股股陷入调整，爱朋医疗、冠昊生物跌超10%，新智认知跌停。

总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。沪深两市今日成交额9406亿，较上个交易日缩量460亿。

板块方面，锂矿、房地产、电商、建筑材料等板块涨幅居前，脑机接口、混合现实、旅游、存储芯片等板块跌幅居前。

北向资金全天净买入85.34亿元，其中沪股通净买入31.3亿元，深股通净买入54.04亿元。

后市展望

A股在经历5月大幅回调，降至1月初点位，估值处于历史中低水平，6月份上涨可能性较大。

在流动性宽松背景下，有利于创新驱动，预期后期成长风格会有较好表现。当经济复苏放缓时，中小型企业经营更加艰难，预计大盘风格会相对占优。

地产链仍处于市场底部，市场预期整体较弱；数字经济是今年成长性较高的板块，但细分领域分化加大；国防军工、纺织服饰等行业业绩增速为负，但环比上升，后续业绩同比实现正增长的可能性较大；医药生物、电子后续可能存在困境反转机会，且当前估值水平较低，参与性价比较高。

板块展望

短期机会：

电力：需求侧，经济持续复苏带来的用电需求修复明显，但高增速同时亦有低基数的放大效应。

发电侧，西南地区干旱持续，水电出力降幅进一步扩大，需求持续修复以及低基数效应火电电量高增；核电延续稳健增长。

风光表现分化，风电利用小时创近十年最高值；高基数下光伏电量增速略有回落。

随着电力市场化改革推进，电价信号对于投资和运营的指导作用不断提升，风光受益于上游成本下降而依旧“狂飙”；火电受益于煤价下跌，企业盈利能力将得到极大修复。

中长期机会：

船舶制造：船舶制造业的β行情看周期上行，α行情看份额集中，目前正处于新一轮景气上行期的十字路口。周期复盘：约30年一轮回。格局复盘：后来者居上。

船舶行业配置的性价比已经凸显，下有未来2-3年的业绩快速爬坡支撑，上可展望油散驱动下长达5-7年的成长高景气。且当下中国造船业份额正在迅速提升，上行期业绩弹性有望跑赢日、韩。

芯片：2023年下半年后，随着美国通胀水平和欧美经济增长的逐步回落，美债利率水平和美元指数向下回归，全球半导体和国内出口型制造业将逐步走出衰退，进入新一轮盈利回升周期，国内相关的半导体、电子和高端装备制造业也将有望逐渐迎来盈利的上行趋势。

热点聚焦

1、AI+电商，电商开启 618 大促，迎来营收和利润共振

“大模型+应用或大模型+插件”是未来数字化商业发展方向，从供应链生产端到销售端数据要素优势或将体现。

货架式电商具备数字化能力，在大模型训练、精准运营等方面具备标准化强运营能力。电商数据要素健全，需要消费者做出购买决策等，天然具备和 AI 结合的基因。

为预热“618”购物节、吸引客流，部分商家已将平台“618”预售期提前至 5 月 18 日。而作为“618”购物节主力军，国内各大美妆公司积极参展、推广新品、接洽主播，抢抓消费复苏及集中购物的时间窗口。

与此同时，亦有快递公司表示，已针对“618”购物节进行了压力测试和人员招募，预计今年“618”运力需求会有较大增长。

2、电网投资建设加速，风光装机维持高增

近期我国电力需求侧相关政策文件频出。5 月 23 日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）批准《工业领域电力需求侧管理实施指南》，该指南将于 2023 年 12 月 1日正式实施，旨在工业领域加强用电管理，优化配置电力资源。

5 月 19 日，国家发改委就《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。

随着我国新型电力系统建设逐步推进、能源体制和电力市场化改革逐步深化，电力需求侧管理将发挥越来越深远的作用。

3、硬件迭代优化体验，AI 推动内容供给虚拟现实应用场景发展可期

AI 赋能元宇宙，苹果新机入局，行业可能进入全新起点。AI 一直都是 VR 行业的核心技术之一，尤其体现在追踪交互方面，传感器或摄像头获得的数据终需通过计算机视觉、深度学习等算法被设备理解，甚至 Meta 已经实现了完全基于 AI 的下半身追踪和裸手识别。

近期 ChatGPT、Stable Diffusion 等 AIGC 多模态大模型的出现，则极大的降低了 3D 内容的制作门槛，提高制作效率，AI 的发展将推动 VR/MR 设备进入成熟快车道。

（文章来源：德讯证顾）

关键词：