今日盘面

(资料图)

大盘全天震荡分化，沪指震荡微涨，创业板指受宁德时代大跌，逼近去年4月份低点。截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.6%，创业板指跌1.61%。

盘面上，AI概念股逆势活跃，数据方向领涨，金桥信息、久远银海、德生科技等涨停；CPO概念股再度大涨，东田微20CM涨停，华工科技、铭普光磁涨停。

英伟达概念股表现活跃，鸿博股份涨停再创新高，奥士康、亿道信息涨停；传媒股午后走强，南方传媒、新华网、上海电影等多股涨停。

旅游股展开反弹，九华旅游、三特索道涨停。下跌方面，锂电池等新能源赛道股集体调整，德方纳米跌超6%，宁德时代跌超5%。

总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额8145亿，较上个交易日缩量12307亿。

板块方面，旅游、医疗信息化、CPO、传媒等板块涨幅居前，汽车整车、锂矿、一体化压铸、钠离子电池等板块跌幅居前。

后市展望

近期5月经济数据不及预期，影响着当前市场的情绪。拉长周期来看，经济复苏趋势未变，政策上亦持续释放积极信号，指数短期的快速释放风险不改中长期的上涨逻辑。

数字经济和“中特估值体系”有望成为市场重新反弹的主要推动力，尤其是以AI带来的产业革命，促使上游算力需求旺盛，并带动下游AI应用。

此外，地产新政策或将出台的预期，及超跌反弹的消费亦值得重视。

板块展望

短期机会：

旅游景点：根据文旅部数，2023Q1季度国内旅游总人次12.16亿次，同比增长46.5%，恢复至2019年的68%，五一假期旅游人次2.74亿次，同比增长70%，较2019年同期增长40.5%。

旅游行业经过疫情三年的调整，已具备充足的发展动能，一方面是政策上持续提供更多的支持，比如《“十四五”旅游业发展规划》及地方性的支持政策；另一方面是压抑的需求短期释放，长期有经济复苏带来的增量需求。随着暑期、端午旅游季临近，旅游景点预期持续走强。

中长期机会：

船舶制造：船舶制造业的β行情看周期上行，α行情看份额集中，目前正处于新一轮景气上行期的十字路口。周期复盘：约30年一轮回。格局复盘：后来者居上。

船舶行业配置的性价比已经凸显，下有未来2-3年的业绩快速爬坡支撑，上可展望油散驱动下长达5-7年的成长高景气。且当下中国造船业份额正在迅速提升，上行期业绩弹性有望跑赢日、韩。

芯片：2023年下半年后，随着美国通胀水平和欧美经济增长的逐步回落，美债利率水平和美元指数向下回归，全球半导体和国内出口型制造业将逐步走出衰退，进入新一轮盈利回升周期，国内相关的半导体、电子和高端装备制造业也将有望逐渐迎来盈利的上行趋势。

热点聚焦

1、内房五月销售增速下滑，期待更多支持政策出台

防范化解房企风险与支持改善性住房需求是近一段时间以来房地产供需两端支持政策的主要方向。

我们认为，当前供需两端政策都在确保房地产市场回归平稳发展，政策正在形成合力，销售市场正走向触底回升，但销售的分化程度也在进一步提升，销售与拿地都在向高能级城市集中。

重点关注高能级城市，具有信用优势的优质央企、国企以及有望受益于融资端的支持，有效改善资产负债状况的优质民企。

优质头部房企将受益于融资政策的支持进一步优化资产结构，有望抓住行业出清与竞争格局改善的机会在需求回暖之时抢占先机，高能级城市布局较多的龙头房企将有望受益。

2、暑期旺季行情或提前演绎，国内游高景气有望持续

暑期旺季行情或提前演绎，主要由今年旅游人次表现强劲+市场对暑期旺季预期提升驱动。考虑补偿性需求+口红效应，今年国内游高景气有望持续，景区公司得益于高经营杠杆，年内业绩弹性预计较为可观。

标的方面，优选疫后有增量、交通环节有改善标的，前五月全国多地景区旅客人次超 19 年同期，峨眉山表现亮眼。

国内旅游市场整体向好，全国多地景区、城市及亲子游市场超越 2019 年同期，出入境中东南亚多国旅游目的地恢复至 2019 年的6成。

3、医疗信息化建设快速展开，医疗信息化的市场集中度将逐步提升

我国的医疗信息化建设起步较晚，主要受政策驱动，通过一系列的政策推动医院、医保、远程医疗等各个环节的信息化进程，规范行业发展方向。

根据《“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要》，医疗领域数字化建设和智慧医疗建设成为“十四五”时期的重要任务。国家对医疗信息化的支持政策经历了从“适当推进”到“加快发展”再到“积极全面推进”的变化。

医疗信息化建设快速展开，相关上市公司加快布局，有望在后续大项目建设中受益。

（文章来源：德讯证顾）

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